للي مايعرف يتعامل مع المحفظة أساسيات سوق الأسهم - أنواع الأوامر وآلية التنفيذ

[مضارب أسهم]

أنواع الأوامر وآلية التنفيذ

عندما بدأت الإعداد لهذا الدرس وجدت كماً هائلاً من المعلومات في نظام تداول وكانت المعلومات غير مرتبة وغير متسلسلة وتصف لب عمل النظام بالتفصيل و بشروحات وقواعد دقيقة لا تفيد متداولي السوق العاديين ولا المحترفين ايضا ، لذلك بدأت بمحاولة تبسيط هذا الموضوع بالذات وفضلت ان يكون مدعما بالإمثلة والشروحات والصور لكي يسهل علينا الفهم لبعض الامور الأساسية لإنواع الطلبات والعروض.

تنقسم أنواع الأوامر الى :
1- أوامر شراء
2- أوامر بيع

ويتم وضع الأمر في قائمة الانتظار بتسلسل محدد بناء على قواعد أولوية الانتظار ويمكن أن نشبه قائمة الإنتظار بالطابور الطويل بحيث يكون هناك أولوية للتنفيذ وشروط معينة تحكم أحيانا ترتيب هذا الطابور.

يتم ترتيب الأوامر في قائمة الإنتظار بتسلسل تنازلي للأولية وفقًا لما يلي:
- السعر الأفضل
- الختم الزمني الأسبق (طريقة الوارد أولاً صادر أولاً) FIFO

نلاحظ هنا أن السعر الأفضل هو من الأولويات المهمة لتغيير ترتيب الطابور في قائمة الإنتظار.

وتنقسم الأوامر الى نوعين :
1- أوامر عادية وتوضع في قائمة انتظار بحسب الأولية وفي سجل الشروط العادية.
2- أوامر خاصة وتوضع في قائمة انتظار بحسب الأولوية في سجل الشروط الخاصة.

سوف يكون درسنا هذا عن الأوامر العادية وسوف اتطرق بشكل مبسط للاوامر الخاصة ويكون الجزء الثاني من الدرس عن الأوامر الخاصة والاوامر الجماعية كيفية وآلية تنفيذها بالتفصيل.

أولوية التنفيذ :

عندما يتم وضع أوامر متعددة في قائمة انتظار في السوق، يجب أن يتم تحديد الأولوية لتداولها.
وتحدد أولويةُ التنفيذ أي الأوامرَ التي سيتم مطابقتها وتداولها أولاً، ثم التي تليها.
وعندما تكون هناك أوامر متعددة بالسعر الأفضل، يستخدم في تلك الحالة شرط الأولوية الثانية للتنفيذ من أجل تحديد الأوامر التي تتم مطابقتها وتداولها. وعندما يعجز نظام التداول عن تحديد الأمر الذي سينفذ أولا ، يقوم النظام بالبحث عن المعيار الثاني لإعطاء الأولوية وذلك لتقليص مجموعة الأوامر المعروضة للتنفيذ.

أما المعيار الأخير لتحديد أولوية تنفيذ الأوامر فهو الختم الزمني، وتكون للختم الزمني الأسبق الأولوية على غيره.
ويستخدم الختم الزمني كعامل حاسم ونهائي حيث أن الختم الزمني يحمل دائمًا قيمة متميزة، حيث لا يكون هناك أبدًا أمران يحملان نفس الختم الزمني.

يتم تنفيذ الأوامر بالترتيب التنازلي للأولوية وفقًا لما يلي:

- السعر الأفضل
- الشروط العادية قبل الشروط الخاصة
- الختم الزمني الأسبق

عندما تكون هناك أوامر متعددة بنفس مستوى السعر، تكون للأوامر ذات الشروط العادية الأولوية في التنفيذ مقارنة بالأوامر ذات الشروط الخاصة.
زمن الإدخال هو المعيار النهائي لأولوية التنفيذ. فالأمر الذي يحمل الختم الزمني الأسبق تكون له الأولوية الأعلى في التنفيذ.

الان سوف ابدأ بالشرح العملي لكيفية ادخال الأوامر في نظام سامبا مع ايضاح كل بند وكل جزء متعلق بالأوامر :
بعد تسجيل الدخول في نظام سامبا من أحد هاتين الشاشتين :

سوف تظهر لك القائمة الخاصة بالنظام في الجهة اليمنى وتكون المساحة الكبري لعرض شاشات الإختيار والإدخال.

لن اشرح استخدام نظام سامبا والخصائص العامة وبقية التفاصيل ولكن سوف اركز في شاشة ادخال الأوامر حسب درسنا هذا والتي أعتقد انها مشابهه لنظام الراجحي والفرنسي من ناحية الخيارات والعبارات.

بعد أختيار إدخال أمر من قائمة تداول سوف تظهر لك الشاشة التالية :

كما نلاحظ فأن هذه الشاشة تحتوي على كل الخيارات المطلوبة ، وتشمل إدخال الأوامر الشراء (الطلبات) والبيع (العروض) وقد قمت بترقيم الحقول المخصصة في هذه الشاشة وسوف اشرح كل بند منها بالتفصيل :

1- رقم المحفظة الاسهم الخاصة بك في تداول.

2- رقم الحساب الخاص بك في سامبا ، المقصور هنا بالحساب المخصص للاسهم والمسمى بسامبا تداول.

3- نوع العملية المطلوبة ( شراء - بيع ) ؟

4- الرصيد النقدي المسموح به للتداول ، وهو السيولة النقدية المتاحة في محفظتك ويمكن الشراء بها.

5- قائمة الشركات ، وتظهر كما نرى منسدلة ويمكن الإختيار فقط بدون معرفة رمز الشركة.

- شرط التنفيذ :
- أمر عادي : وهو الأمر المخصص الذي يدخل قائمة الإنتظار الشروط العادية بعد اخذ الختم الزمني
- تنفيذ كلي : ويعني ذلك انه يجب تنفيذ كامل الكمية في حالة البيع والشراء ، حيث أن الامر العادي ينفذ الكمية المقررة للسعر في حالة وجود عرض منها.
الشروط الخاصة :
تؤثر الشروط الخاصة الملحقة بأمر على ترتيب الأمر في قائمة انتظار في السوق.
ويتم وضع الأوامر ذات الشروط الخاصة في قائمة الانتظار في سجل شروط خاصة منفصلة عن الأوامر ذات الشروط العادية.

مثال ذلك على الأمر العادي / في حالة طلب شراء 1000 سهم من شركة معينة وكانت الكمية المعروضة 500 فانة يتم تنفيذ الكمية 500 ويبقى من طلب الشراء 500 آخرى تنتظر أي عرض وهكذا ، الى أن يكتمل الطلب.
أما في حالة تحديد الكمية بالتنفيذ الكي ، فيعني ذلك انه لابد من تنفيذ كامل الكمية في العرض او الطلب وهو شرط خاص يضاف الى قائمة الاوامر ويكون ملزم به عند التنفيذ ، ولنا أن نرى اذا كان العرض والطلب بنفس الشرط ، فانه من الممكن ايقاف التداول في السهم اذا وصل الحد السعري للادنى وكان له الأولية في التنفيذ بعد الحصول على الختم الزمني.

7- أقل كمية : حقيقة عند بحثتي عن هذا البند لم اعرف المقصود بأقل كمية في الأوامر هل هي - (الحد الأدنى للتنفيذ أول مرة)
أو (الكمية الصغرى للتنفيذ كل مرة) التي ظهرت في قواعد التداول الأساسية على موقع تداول ، ولكن سوف اشرح الأثنين وليتم النقاش فيها بين الخبراء لإيجاد التفسير الاقرب.

- الحد الأدنى للتنفيذ أول مرة :
وهي الكمية المخصصة من الآمر للتنفيذ حيث أن الامر يدخل في قائمة الاوامر الخاصة والتي يجب التنفيذ فيها تنفيذ
الحد الادنى من الطلب بحيث يتحول الامر من أمر مخصص الى أمر عايدي بعد تنفيذ هذا الشرط.
يتم إلغاء شرط الحد الأدنى للتنفيذ من أمر تداول ونقل الأمر إلى سجل الأوامر العادية حالما يتم تداول الحد الأدنى المشترط للكمية أو ما يزيد عن الحد الأدنى.